TCDN - BVSC duy trì khuyến nghị Outperform đối với cổ phiếu DRC và đặt giá mục tiêu theo phương pháp chiết khấu dòng tiền cho DRC ở mức 38.291 đồng/cổ phiếu.

Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) nhấn mạnh rằng CTCP Cao Su Đà Nẵng (mã cổ phiếu DRC) đặt kế hoạch doanh thu thuần năm 2022 là 4.600 tỷ đồng (tăng 5,0% so với năm trước), tương đương 91,4% so với dự báo hiện tại của BVSC là 5.034 tỷ đồng (tăng trưởng 14,9%).

Điều đáng chú ý nhất, triển vọng xuất khẩu của DRC dự kiến sẽ tiếp tục khởi sắc, Ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu xuất khẩu năm 2022 của công ty sang Mỹ sẽ tăng gấp 3 lần YoY, trong khi chi phí vận chuyển kỳ vọng dịu lại dựa trên sáng kiến của Công ty.

Trong khi đó, DRC đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2022 là 320 tỷ đồng (giảm 12,2% so với năm trước), thấp hơn 36,6% so với dự báo hiện tại của BVSC là 505 tỷ đồng (tăng trưởng 38,7%).

BVSC nhận thấy kế hoạch của DRC mang tính thận trọng, vì COVID-19 tác động nặng nề đối với DRC, đè nặng lên cả hoạt động trong nước và xuất khẩu, giảm hiệu suất sử dụng và phát sinh các chi phí một lần liên quan đến dịch trong nửa cuối năm 2021.

Ngoài ra, DRC hiện có vị thế tốt hơn để kiềm chế lạm phát chi phí đầu vào, sau các đợt tăng giá bán năm ngoái.

DRC đang giao dịch ở mức P/E năm 2022 hấp dẫn là 8,9x, chiết khấu 40,4% so với mức P/E trung bình 5 năm là 15,0x, cho triển vọng trung hạn đầy hứa hẹn với việc mở rộng công suất và các yếu tố cơ bản cải thiện. Suất cổ tức tương đối là 5,5%.

Do đó, BVSC duy trì khuyến nghị Outperform đối với cổ phiếu DRC và giá mục tiêu theo phương pháp chiết khấu dòng tiền cho DRC ở mức 38.291 đồng/cổ phiếu (Upside: 30,3%).

Kết phiên giao dịch ngày 14/1, giá cổ phiếu DRC tạm dừng ở mức 30.000 đồng. Trong 5 phiên trước đó, cổ phiếu DRC tăng liên tục.