TCDN - Nhận định lợi nhuận của Sabeco sẽ tiếp tục tăng mạnh trong năm 2022, BVSC khuyến nghị mua cổ phiếu SAB với giá mục tiêu 208.100 đồng.

Quý I/2022, Tổng CTCP Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn (Sabeco, mã chứng khoán SAB) ghi nhận doanh thu thuần đạt 7.306 tỷ đồng (tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ 1.171 tỷ đồng (tăng trưởng 27%), hoàn thành lần lượt 21% và 26% kế hoạch năm về doanh thu và lợi nhuận, theo Chứng khoán Bảo Việt (BVSC).

Điểm đáng chú ý là doanh thu bia tăng trưởng đến 24% và biên lợi tiếp tục duy trì ở mức cao nhờ tăng giá bán và tối ưu hoá chi phí sản xuất, bù đắp mức tăng mạnh của giá các nguyên vật liệu đầu vào chính như nhôm, lúa mạch.

Với kỳ vọng tiêu thụ bia tiếp tục phục hồi từ mức thấp 2020-2021, hướng về mức tiêu thụ trước dịch và khả năng giá nguyên vật liệu giảm nhiệt trong 2023, BVSC dự báo lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ của SAB sẽ tăng trưởng lần lượt 28% và 24% trong 2022 và 2023, tương ứng với EPS 2022 6.771 đồng/CP - PER 22,7x và EPS 2023 8.419 đồng/CP - PER 18,3x.

BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với SAB với giá mục tiêu 208.100 đồng/CP, tương ứng với PER mục tiêu 27,6x – mức bình quân của các công ty cùng ngành trong khu vực và dựa trên EPS dự báo bình quân của 2 năm 2022 và 2023.

Kết phiên giao dịch chứng khoán ngày 26/5, cổ phiếu SAB tạm dừng ở mức 153.000 đồng, giảm 1.000 đồng so với phiên trước. Trong vòng một tháng qua, cổ phiếu SAB giảm gần 10%, còn mức giảm trong vòng 3 tháng qua của cổ phiếu SAB đạt gần 9%. Trong bối cảnh thị trường vừa trải qua đợt giảm 6 tuần liên tiếp, cổ phiếu SAB là một trong những cổ phiếu giảm với tỷ lệ thấp nhất thị trường.