TCDN - Hiện CIENCO 4 đang phải đi vay nợ thay các công ty con, công ty liên kết của mình khiến áp lực rất lớn lên tình hình tài chính của Công ty.

Công ty Cổ phần Tập đoàn CIENCO 4 (Mã CK: C4G) vừa công bố Báo cáo tài chính hợp nhất cho kỳ kế toán từ ngày 01/01/2019 đến 30/9/2019 với tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 1.609 tỷ đồng và 109 tỷ đồng, giảm 31,2% và 17,3% so với cùng kỳ.

Tổng lợi nhuận gộp 9 tháng đầu năm 2019 là 261,3 tỷ đồng, tỷ suất suất tổng lợi nhuận gộp/tổng doanh thu là 16,2%. Tổng doanh thu của CIENCO 4 sụt giảm mạnh do doanh thu hợp đồng xây dựng hiện là hoạt động sản xuất kinh doanh chính của CIENCO 4 giảm 43,6% từ 1.758 tỷ đồng xuống chỉ còn 991 tỷ đồng.

Tuy sụt giảm mạnh, doanh thu hợp đồng xây dựng vẫn chiếm 61,6% trong cơ cấu tổng doanh thu của CIENCO 4  trong 9 tháng đầu năm 2019 nhưng hoạt động xây dựng lại chỉ đóng góp 31,4% lợi nhuận gộp.

Tại thời điểm tháng 10/2019, CIENCO 4 đang thi công một số gói thầu tại các dự án: Mai Dịch – Nam Thăng Long, nhà máy xử lý nước thải Yên Xá, Cầu Cửa Hội, Dự án nối QL 1A đến Đầm Môn, Dự án Metro Bến Thành – Suối Tiên, Dự án Bến Lức – Long Thành, Dự án Cầu An Hòa, xây dựng đường đô thị Mộc Bài.

Hoạt động mang lại lợi nhuận nhiều nhất của CIENCO 4 là hoạt động cung cấp dịch vụ, trong đó chủ yếu là thu phí BOT. Doanh thu cung cấp dịch vụ 09 tháng đầu năm 2019 là 278,2 tỷ đồng, chiếm 17,3% tổng doanh thu nhưng lại đóng góp tới 61,9% tổng lợi nhuận gộp, riêng hoạt động thu phí BOT đóng góp 232,4 tỷ đồng doanh thu và 144,3 tỷ đồng lợi nhuận gộp, tương đương 55,2% tổng lợi nhuận gộp.

Nói cách khác một nửa lợi nhuận gộp của CIENCO 4 trong 09 tháng đầu năm 2019 đến từ hoạt động thu phí BOT. Tuy có tỷ trọng doanh thu thấp nhưng biên lợi nhuận gộp của hoạt động thu phí BOT rất cao lên đến 62,1%, trong khi biên lợi nhuận gộp của hoạt động xây dựng chỉ có 8,3%.

Tính đến tháng 10/2019, CIECON 4 có tổng cộng 06 trạm thu phí BOT, 02 ở Thái Nguyên, 01 ở Hưng Yên và 03 ở Nghệ An. Sau gần 2 năm tạm dừng, Bộ Giao thông Vận tải và UBND tỉnh Thái Nguyên vừa thống nhất triển khai kế hoạch cho phép BOT Thái Nguyên - Chợ Mới thu phí tại trạm trên QL3, dự kiến việc thu phí sẽ triển khai vào tháng 10/2019. Việc được triển khai thu phí BOT Thái Nguyên – Chợ Mới dự kiến sẽ tác động tích cực tới lợi nhuận của CIENCO 4 trong năm 2020.

Hoạt động cho thuê văn phòng và mặt bằng của CIENCO 4 chỉ đóng góp 29,8 tỷ đồng doanh thu, chiếm 1,9% tổng doanh thu và 18,9 tỷ đồng lợi nhuận gộp, chiếm 7,2% tổng lợi nhuận gộp. Tương tự như hoạt động thu phí BOT, hoạt động cho thuê văn phòng có biên lợi nhuận gộp rất cao lên tới 63,3%, tuy nhiên doanh thu cho cho thuê văn phòng có quy mô rất nhỏ. Mảng bất động sản, hiện CIENCO 4 đang có 13 dự án bất động sản tập trung ở Hà Nội (02), Nghệ An (06), TP Hồ Chí Minh (05), trong đó một số tòa nhà được CIENCO 4 sử dụng cho mục đích cho thuê văn phòng.

Một điểm sáng khác tại báo cáo tài chính của CIENCO 4 là dòng tiền từ hoạt động SXKD dương 212,5 tỷ đồng và hoạt động đầu tư dương 126 tỷ đồng và trong kỳ CIECON 4 đã giảm được dư nợ gốc vay 480,8 tỷ đồng.  

Tuy có giảm, dư nợ vay ngắn hạn của CIENCO 4 tại 30/9/2019 vẫn rất cao, cụ thể dư nợ vay ngắn hạn là 1.500 tỷ đồng và vay dài hạn là 2.310 tỷ đồng. Tại 30/9/2019, phải thu về cho vay ngắn hạn của CIECON 4 là 1.062 tỷ đồng.

Đây chủ yếu là các khoản CIENCO 4 cho các công ty con, công ty liên kết vay, trong đó chủ yếu là CT TNHH BOT Thái Nguyên – Chợ Mới với dư nợ khoảng 555 tỷ đồng, còn lại là các CTCP 482, CTCP 475, CTCP 412, CTCP 422, CTCP 407, CTCP 414…

Về bản chất, hiện CIENCO 4 đang phải đi vay nợ thay các công ty con, công ty liên kết của mình. Việc phải tài trợ vốn cho các công ty con, công ty liên kết, đặc biệt là CT TNHH BOT Thái Nguyên – Chợ Mới gây áp lực rất lớn lên tình hình tài chính của CIENCO 4.