TCDN - Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TNG với giá mục tiêu 41.700 đồng cho năm 2022 dựa trên hai phương pháp FCFE và PE.

Kết quả kinh doanh năm 2021 của Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại TNG (TNG – sàn HNX) tăng trưởng mạnh. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 5.444 tỷ đồng (tăng 21% so với năm trước) và 233 tỷ đồng (tăng trưởng 53%).

Doanh thu tiếp tục đến từ mảng Dệt may truyền thống. Đáng chú ý, Công ty còn ghi nhận 182 tỷ doanh thu từ bất động sản (gấp 12 lần so với cùng kỳ).

Biên lợi nhuận gộp đạt mức 14,2%, giảm so với mức 15% cùng kỳ. BSC cho rằng, các nguyên liệu đầu vào (sợi, vải) tăng cao khiến biên gộp của giảm (do lợi nhuận định mức trên 1 sản phẩm không đổi). Tuy nhiên, việc cắt giảm biên chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp (từ 8,1% về 6,9%) giúp cho biên lợi nhuận ròng được cải thiện.

Năm 2022, BSC dự phóng TNG đạt doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 6.948 tỷ đồng (tăng 27% so với năm trước) và 402 tỷ đồng (tăng trưởng 72%). EPS 2022 đạt 4.200 đồng.

Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TNG với giá mục tiêu 41.700 đồng, (tăng 26% so với mức giá ngày 18/2) cho năm 2022 dựa trên hai phương pháp FCFE và PE với tỷ trọng 50%/50% dựa trên triển vọng khả quan của ngành Dệt may và giá trị của dự án bất động sản Khu công nghiệp Sơn Cẩm.

Kết phiên giao dịch chứng khoán ngày 25/2, giá cổ phiếu TNG tạm dừng ở mức 34.400 đồng. Trong vòng một tháng qua, giá cổ phiếu TNG tăng 21,55%, còn trong vòng 3 tháng, giá cổ phiếu TNG tăng hơn 12%.