MBS dự báo giá cổ phiếu PLX tăng lên mức hơn 70.000 đồng

17/03/2022, 09:45

TCDN - MBS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PLX với giá mục tiêu ở mức 70.200 đồng/CP trên cơ sở kết quả kinh doanh năm 2021 phục hồi mạnh mẽ.

Kết quả kinh doanh Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX) hồi phục tốt trong năm 2021 mặc dù ảnh hưởng của dịch COVID-19. Trong quý 4, sản lượng xăng dầu kinh doanh đã phục hồi tốt so với quý 3, song vẫn giảm 10% so với cùng kỳ năm trước.

PLX vượt kế hoạch lợi nhuận năm 2021

Do giá dầu trong kỳ đạt mức cao khi tăng 76% so với cùng kỳ năm trước, nên doanh thu của PLX tăng mạnh 58% so với cùng kỳ năm trước, đạt 49.372 tỷ đồng, lợi nhuận gộp đạt 3.050 tỷ đồng (giảm 18%), lợi nhuận trước thuế đạt đạt 830 tỷ đồng (giảm 30%).

Lũy kế cả năm 2021, mặc dù sản lượng kinh doanh nội địa giảm 7%, nhờ giá dầu tăng mạnh, doanh thu của PLX đạt 169.113 tỷ đồng, tăng 37%, lợi nhuận gộp đạt 12.706 tỷ đồng, tăng 27%, lợi nhuận trước thuế đạt 3.781 tỷ đồng, tăng 168% so với mức thấp của năm 2020, hoàn thành 113% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

PLXX

Hoạt động quản lý tài chính trong kỳ cũng mang lại hiệu quả tốt. Thời điểm cuối năm, công ty đang duy trì khoản tiền, tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn và dài hạn là 20.025 tỷ đồng, còn nợ vay ngắn và dài hạn là 14.800 tỷ đồng, đưa khoản thu nhập từ lãi tiền gửi đạt 683 tỷ đồng, vượt qua cả chi phí lãi vay trong kỳ là 602 tỷ đồng.

Do tình hình dịch COVID-19 diễn biến phức tạp trong năm 2021, đặc biệt là dịch bùng phát trong quý 3, Việt Nam phải thực hiện phong tỏa, giãn cách nhiều tình thành, sản lượng kinh doanh xăng dầu rơi xuống mức thấp.

Cơ hội hưởng lợi từ nhu cầu tiêu thụ tăng trở lại

Trong năm 2022, với việc dỡ bỏ hoàn toàn giãn cách, thúc đẩy hoạt động kinh tế xã hội, MBS dự báo nhu cầu tiêu thụ xăng dầu sẽ tăng mạnh trở lại ở mức từ 6 - 8%, đây là cơ hội lớn cho công ty tiếp tục hồi phục và phát triển. MBS dự báo sản lượng xăng dầu kinh doanh trong năm 2022 của công ty sẽ đạt mức từ 12,4 - 12,6 triệu tấn, tương ứng mức tăng từ 8 - 10% so với 2021.

Giá dầu trong 2 tháng đầu năm tiếp tục tăng mạnh nhờ nhu cầu tiêu thụ dầu tăng lên trong khi nguồn cung tiếp tục hạn chế và đặc biệt từ khi xung đột Nga Ukraine bùng phát cuối tháng 2/2022, giá dầu có lúc đã chạm mức 139 usd/thùng và còn dự báo có thể chạm mức 150 usd/thùng (dầu Brent).

Với kịch bản cơ sở, BSC dự kiến lấy mức giá dầu đạt 90 usd/thùng cho năm 2022. BSC cũng lưu ý giá dầu tăng giảm thực tế tác động một phần không lớn đến lợi nhuận hoạt động của công ty bởi giá bán xăng dầu được kiểm soát chặt chẽ và điều chỉnh dựa trên biến động giá dầu quốc tế.

Từ đầu năm 2022, kinh doanh xăng dầu được thực hiện theo Nghị định số 95/2021/NĐ-CP, theo đó, giá xăng dầu bán lẻ trong nước được điều chỉnh 3 lần/tháng để sát với tình hình biến động giá xăng dầu trên thị trường quốc tế, giá cơ sở cũng được tính theo tỷ lệ nguồn xăng dầu sản xuất trong nước và nhập khẩu. Điều này sẽ hỗ trợ hoạt động kinh doanh của công ty bám sát với thị trường thế giới, tránh những cú sốc lớn tác động, ổn định hiệu quả kinh doanh.

Dự báo doanh thu và lợi nhuận trước thuế năm 2022 của công ty lần lượt đạt 228.000 tỷ đồng và 5.790 tỷ đồng, tăng trưởng 35% và 53% so với 2021.

MBS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PLX với giá mục tiêu ở mức 70.200 đồng/CP trên cơ sở kết quả kinh doanh năm 2021 phục hồi mạnh mẽ dù COVID-19 vẫn diễn biến phức tạp trong năm, doanh thu tăng 37%, lợi nhuận trước thuế tăng 148% so với 2020. Trong năm 2022, MBS dự báo hoạt động kinh doanh của PLX tiếp tục tăng trưởng tốt nhờ nhu cầu xăng dầu phục hồi và giá dầu tăng cao. Doanh thu và lợi nhuận dự kiến tăng 35% và 53% so với 2021.

Kết phiên giao dịch ngày 16/3, giá cổ phiếu PLX tạm dừng ở mức 56.200 đồng, giảm nhẹ so với một năm trước. Trong vòng một tháng qua, giá cổ phiếu PLX đã giảm hơn 6%, còn trong vòng một quý, giá cổ phiếu PLX tăng 3,5%.

Nhã Vy
Bạn đang đọc bài viết MBS dự báo giá cổ phiếu PLX tăng lên mức hơn 70.000 đồng tại chuyên mục Chứng khoán của Tạp chí Tài chính doanh nghiệp. Liên hệ cung cấp thông tin và gửi tin bài cộng tác:

email: [email protected], hotline: 086 508 6899

Bình luận

Tin liên quan