TCDN - Quỹ ngoại Pyn Elite Fund tăng tỷ trọng cổ phiếu MWG lên 4,3% do kỳ vọng cao về kết quả kinh doanh tích cực trong quý 1 của Thế Giới Di Động.

Theo thư gửi nhà đầu tư mới đây của ông Petri Deryng, nhà sáng lập Pyn Elite Fund, tổng kim ngạch xuất khẩu  của Việt Nam trong năm 2024 đạt 405 tỷ USD, trong đó thị trường Mỹ chiếm khoảng 137 tỷ USD.

Doanh nghiệp FDI  chiếm 72% tổng kim ngạch xuất khẩu, với nhiều tên tuổi lớn như Samsung và Lego. Tuy nhiên, tính toán theo giá trị gia tăng thực tế sau khi loại trừ phần nguyên liệu và linh kiện nhập khẩu, đóng góp của xuất khẩu vào GDP  chỉ vào khoảng 8%.

Ông Petri Deryng nhận định: "Việt Nam tiếp tục có khả năng tăng trưởng trong năm 2025, bất chấp tác động từ chính sách thuế, nhờ vào chi tiêu công và tiêu dùng nội địa".

Đồng thời, ông cảnh báo: "Tình hình sẽ nghiêm trọng nếu Mỹ giữ nguyên mức thuế 46%, vì xuất khẩu sang Mỹ có thể giảm 20–25% trong năm nay".

Trong chiến lược phân bổ danh mục đầu tư, Pyn Elite Fund tiếp tục giữ tỷ trọng cao vào nhóm ngân hàng (50% danh mục), với Sacombank (STB) chiếm 20%. Quỹ đánh giá STB có tiềm năng cải thiện chất lượng tài sản nếu xử lý thành công các khoản đặc biệt trong bảng cân đối.

Ngoài ra, quỹ vừa mua thêm cổ phiếu MWG – doanh nghiệp sở hữu chuỗi điện máy và siêu thị thực phẩm – nâng tỷ trọng cổ phiếu MWG lên 4,3%, kỳ vọng vào kết quả kinh doanh quý 1 tích cực. Kết phiên giao dịch ngày 8/4, giá cổ phiếu MWG rơi mạnh xuống mức 49.150 đồng.

Quỹ cũng mới bổ sung một doanh nghiệp nội địa trong lĩnh vực vật liệu xây dựng – được hưởng lợi từ đầu tư công và chu kỳ xây dựng tư nhân – với tỷ trọng kỳ vọng 3–4%.

Các khoản đầu tư khác bao gồm nhóm công ty chứng khoán, hàng không, cá tra  (VHC) và vận tải hàng không (SCS). Trong đó, SCS được đánh giá sẽ chịu tác động trực tiếp từ thuế Mỹ.

Pyn Elite nhận định: "Xuất khẩu  của Việt Nam sang Mỹ có thể giảm trực tiếp 10–15%. Ngoài ra, một phần sản xuất có thể chuyển sang các quốc gia có mức thuế thấp hơn, khiến xuất khẩu sang Mỹ giảm thêm 10–15%."