TCDN - Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) vừa đưa ra Báo cáo phân tích về Công ty Thế giới Di động (mã Hose: MWG ) với những dự báo không mấy lạc quan, cho rằng doanh nghiệp này có thể bị giảm 80% lợi nhuận trong năm 2023.

BVSC vừa đưa ra phân tích sức khỏe tài chính của Thế giới Di động. Theo BVSC, sau kết quả kinh doanh quý 1/2023 đáng thất vọng, dự báo lợi nhuận ròng năm 2023 của Thế giới Di động sẽ giảm mạnh 80,1% so với cùng kỳ, xuống còn 1.231 tỷ đồng.

Mặc dù kết quả kinh doanh các quý còn lại của năm 2023 so với quý 1/2023 có sự cải thiện, nhưng tiếp tục yếu hơn so với cùng kỳ năm trước.

Trong đó, ước tính năm 2023, lợi nhuận chuỗi Thế giới Di động và Điện Máy Xanh ghi nhận 2.306 tỷ đồng, giảm 69,3% so với thực hiện trong năm 2022; lợi nhuận chuỗi Bách hóa Xanh tiếp tục ghi nhận lỗ thêm 1.074 tỷ đồng (năm 2022 ghi nhận lỗ 2.961 tỷ đồng).

Điểm đáng lưu ý, BVSC ước tính lợi nhuận của chuỗi Bách hóa Xanh có thể tiếp tục lỗ thêm 366 tỷ đồng trong năm 2024 và sẽ có lãi 161 tỷ đồng trong năm 2025.

Lý giải cho việc dự báo lợi nhuận chuỗi Thế giới Di động và Điện máy Xanh lao dốc, BVSC cho biết điện thoại di động là mặt hàng không thiết yếu và khả năng mất nhiều thời gian để hoàn toàn phục hồi, điều này lý giải cho dự báo thận trọng trong giai đoạn 2024-2025.

Tuy nhiên, BVSC cho rằng vẫn có những tín hiệu đáng lạc quan từ chuỗi Bách Hóa Xanh. Trong quý 1, doanh thu trung bình mỗi cửa hàng cải thiện từ 1,3 lên 1,35 tỷ đồng.

Đáng chú ý, về mặt lợi nhuận, biên lợi nhuận gộp của Bách Hóa Xanh trong quý 1 duy trì ở mức tốt 26%, cao hơn mức 25% của cùng kỳ năm trước.

Do đó, BVSC kỳ vọng các yếu tố vĩ mô cải thiện sẽ tạo ra tín hiệu tốt cho tâm lý người tiêu dùng, nới lỏng chi tiêu và hướng tới các mặt hàng thiết yếu cao cấp hơn. Trong tương lai không xa , người tiêu dùng cũng có thể chuyển từ các kênh truyền thống sang các cửa hàng bách hóa, điều này giúp tăng lượt khách tới cửa hàng, tăng giá trị đơn hàng trung bình và biên lợi nhuận – là chìa khóa hướng tới điểm hòa vốn cho Bách hóa Xanh.

Ngoài ra, Thế giới Di động tiếp tục cắt giảm nhân sự trong quý 1/2023. Thời điểm 30/9/2022, Thế giới Di động ghi nhận 80.231 nhân viên; thời điểm 31/12/2022 ghi nhận 74.008 nhân viên; và thời điểm 31/3/2023, Thế giới Di động ghi nhận 68.048 nhân viên.

Như vậy, chỉ trong vòng 3 tháng đầu năm, Thế giới Di động ghi nhận giảm 5.960 nhân viên, tương ứng giảm 8,05% so với tổng số lượng nhân viên tại thời điểm cuối năm 2022.

Đóng cửa phiên giao dịch ngày 1/6, cổ phiếu MWG tăng 100 đồng lên 39.300 đồng/cổ phiếu.